L'entreprise SsangYong a été créée en 1954 et a débuté ses activités automobiles en 1988.

En 1997, SsangYong Motor est repris par son compatriote Daewoo Motor. En 2000, le chaebol Daewoo, confronté à une dette de 80 milliards de dollars, fait faillite. L'activité automobiles Daewoo Motor est reprise en février 2001 par General Motors. En décembre 2001, les créanciers de SsangYong mettent en place un plan de sauvetage de la société. Une titrisation de dettes de 1000 milliards de wons (814 millions de dollars) leur permet de devenir propriétaires de 51% du constructeur. 2001 est le premier exercice bénéficiaire du groupe depuis 10 ans et la capacité de production du constructeur s'élève alors à 200.000 voitures par an. En 2002, SsangYong est numéro 3 sur le marché sud-coréen.